Lo primero que debemos hacer es coger la imagen que queremos convertir en favicon y ponerle una medidas de tal manera que sea igual de ancho que de alto , lo demás está en el video por ultimo hay que acceder a esta pagina para empezar a hacer el favicon :http://iconj.com/
Y por cierto un favicon es lo que vemos en las paginas webs que tienen arriba a lado de su nombre por ejemplo si tu tienes un blog en blogger te saldra el icono de blogger al lado de nombre de tu blog.